Ventajas de vender participaciones sociales desde una holding frente a persona física

La venta de participaciones sociales puede generar una importante plusvalía, y la forma en que se estructure dicha operación tiene un gran impacto fiscal.
En España, existen diferencias significativas entre realizar la venta como persona física o hacerlo a través de una sociedad holding.

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1. Venta como persona física

Cuando un particular vende participaciones sociales, la ganancia obtenida tributa en el IRPF dentro de la base del ahorro:

• 19 % hasta 6.000 € de ganancia.
• 21 % entre 6.000 € y 50.000 €.
• 23 % entre 50.000 € y 200.000 €.
• 28 % a partir de 200.000 €.

👉 Esto supone que, en operaciones de envergadura, hasta un 28 % de la ganancia va directamente a Hacienda.

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2. Venta desde una sociedad holding

Si la venta la realiza una holding que cumple los requisitos del artículo 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (participación mínima del 5 % o inversión superior a 20 millones €, y tenencia de al menos un año):

• La plusvalía está exenta en un 95 %.
• Solo tributa el 5 % de la ganancia al 25 % en el Impuesto sobre Sociedades.
• La carga fiscal efectiva es del 1,25 % sobre la ganancia.

👉 Esto permite reinvertir prácticamente toda la ganancia en otros proyectos o activos, sin pérdida fiscal inmediata.

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3. Ejemplo práctico

Imaginemos un empresario que vende su participación en una sociedad por 5.000.000 €, con un valor de adquisición de 1.000.000 €.
La ganancia es de 4.000.000 €.

Si vende como persona física:

• La ganancia tributa en IRPF entre el 19 % y el 28 %.
• Fiscalidad aproximada: 1.000.000 €.
• El empresario se queda con 3.000.000 € netos.

Si vende desde una holding:

• El 95 % de la ganancia está exento.
• Solo tributa el 5 % (200.000 €) al 25 % en IS, resultando en 50.000 € de impuestos.
• La sociedad conserva 3.950.000 € netos listos para reinversión.

📊 Comparativa fiscal:

💡 Ahorro fiscal: 950.000 €.

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4. Conclusión

Vender participaciones sociales a través de una sociedad holding supone una ventaja fiscal abrumadora frente a la venta como persona física:

• La diferencia puede superar el 20 % del importe de la operación.
• Permite reinvertir prácticamente la totalidad de la plusvalía en nuevos negocios o activos.
• Además, aporta ventajas en planificación patrimonial, sucesoria y protección del patrimonio.

💼 Por todo ello, estructurar la propiedad de participaciones sociales a través de una holding es una de las estrategias más utilizadas por empresarios que buscan maximizar el beneficio neto de una futura desinversión.